但疫情周期的可能延长并不会影响优质企业的长期价值-盐山新闻
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经济能源-但疫情周期的可能延长并不会影响优质企业的长期价值-盐山新闻

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菲律宾部长确诊

這幾年,國內企業的升級轉型取得了明顯效果,越來越多的企業在所屬行業奠定了競爭優勢,逐步由國內走向世界。以華為為代表的一批科技類企業,依靠自主的研發投入和政策支持,在越來越多的領域里顯示出追上並趕超歐美企業的趨勢,這將使得越來越多的企業在以5G為基礎所開啟的新一輪科技浪潮中嶄露頭角。

(作者系農銀研究精選混合、農銀新能源混合、農銀工業4.0混合基金經理)(CIS)

趙詣年初,在2019年基金業績大好的情況下,科技主題基金出現了連續的熱賣,以半導體、自主可控、新能源汽車為主的科技成長類企業出現了大幅的上漲。

在疫情已經進入收尾階段的情況下,穩經濟將成為未來一段時間的重點,刺激內需消費,以及「新基建」有望成為穩經濟的重要手段和投入方向。

目前,疫情可能會演變為全球性的「持久戰」,海外疫情的變化將對市場情緒產生較大的影響。但疫情周期的可能延長並不會影響優質企業的長期價值。

整體來看,在業績並不明確的情況下,政策和事件仍將是比較重要的股價影響因素,市場的輪動開始加快,越接近於3月底,業績重要性越高。因此,我們會放棄主題性和輪動性的投資機會,聚焦景氣度剛開始反轉或者有新突破的行業和公司。組合配置上將主要集中在成長和消費行業。在成長股方面,以高端製造、新能源、5G產業鏈為主;在消費股方面,以醫療器械及耗材、大眾必選消費品為主。

春節后,國內市場大幅下跌,但在科技股帶領下很快創出新高。隨後,海外疫情超預期爆發,疊加油價暴跌、美聯儲意外的連續降息,科技股開始領跌。相反,隨着國內疫情得到有效控制,純內需、逆經濟周期的方向表現較好。

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